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Alpha
阿尔法值
是指衡量一定风险水平(贝塔值)下证券的实际收益与预期收益之间的差。阿尔法值为正值,表示证券的表现好于贝塔值所显示的预期水平;阿尔法值为负,则表示证券没有达到贝塔值所指示的预期水平。
alpha and beta seperation
阿尔法值和贝塔值分离
是指一种构建投资组合的方式,将获取高回报(alpha)和只承担系统性风险(beta)视作两个分离的投资目标,不同时作为一个投资组合的目标。
alpha research
阿尔法研究
① 是指按照一定的方法,研究如何获取风险调整后的超额回报。② 是指在投资管理公司进行投资研究的一种方式。
ex ante alpha
事前阿尔法
是指必要收益率同期望收益率之间的差。
ex-post alpha(or Jensen’s alpha)
事后阿尔法值(詹森阿尔法值)
① 是指投资组合的实际平均收益超出由CAPM模型测算的预期收益的部分。② 是指一种对风险调整后超额收益的度量方式。
portable alpha
可分散阿尔法的投资组合
是指同时包含多个头寸的投资组合(即作某个投资合约的多头和另一个投资合约的空头),以分散非系统性风险(alpha),只留下系统性风险(beta)。